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银行理财向子PK网投app“迁移”调查:存量处置有难度

2020-10-28 00:58  来源:证券日报 彭妍

    本报记者 彭妍

    在资管新规、理财新规的政策要求下,理财子PK网投app背负着银行理财业务整改、转型的重任。目前,各大银行陆续启动存量产品向理财子PK网投app迁移的工作。

    《证券日报》记者近日走访银行网点了解到,在银行理财存量迁移中存在一些问题和风险。从销售端而言,不少理PK网投app理坦言,银行的存量产品向理财子PK网投app迁移中,最大的困难还在于客户对于净值型产品接受度不高。

    银行理财“迁移”面临挑战

    截至10月27日,全市场有15家银行理财子PK网投app自成立以来共发行2207款银行理财产品,这些产品均为净值型和非保本浮动收益型,说明理财子PK网投app的产品已100%实现净值化转型。值得关注的是,2019年全年银行理财子PK网投app共计发行产品仅306款,2020年以来至今已发行产品达1887款,是2019年全年发行量的6倍。银行理财子PK网投app产品发行出现“井喷”,与银行理财产品发行总量出现回落形成鲜明对比,银行理财已然步入新的发展阶段。

    伴随理财子PK网投app的陆续获批开业,银行理财产品向理财子PK网投app迁移成为各大理财子PK网投app的首要工作。

    根据2018年12月银保监会发布的《商业银行理财子PK网投app管理办法》,商业银行可以按照自愿原则通过设立理财子PK网投app开展资管业务,将理财业务整合到已开展资管业务的其他附属机构、子PK网投app后,银行自身不再开展理财业务(继续处置存量理财产品除外)。

    《证券日报》记者对普益标准数据梳理后发现,截至9月30日,已有11家银行陆续开启银行产品向理财子PK网投app迁移的工作,6家国有控股银行已全部开启迁移工作。其中,工商银行迁移进度最快,共迁移7个批次产品,迁移产品数量居所有银行之首,共有253只产品。邮政储蓄银行和建设银行迁移进度较慢,涉及产品数量仅为2只和1只。股份制银行中,兴业银行最早开始此项工作,迁移批次达到6次,迁移产品数量达到113只,仅次于工商银行。城商行中,宁波银行和杭州银行迁移产品数量也位居前列;农商行暂未开始理财产品迁移工作。

    哪些银行理财产品被“迁移”?《证券日报》记者对各家银行发布的产品迁移公告梳理后发现,从银行迁移至理财子PK网投app的产品均为符合资管新规要求的净值型非保本产品,不同银行的产品具有不同特征。

    投资期限方面,各家银行的迁移产品平均期限均在1年以上,同时也有多款无固定期限产品。风险等级方面,大部分银行的产品风险均较小,等级为1级和2级。不过,部分转移的产品中也包括风险等级为4级的高风险产品。从产品类型来看,主要为固定收益类产品,占比达81.8%,权益类和混合类产品占比分别为7.1%和11.1%。从产品发行对象来看,除少数几款产品是面向私人银行发行以外,其他产品均为面向个人投资者发行。

    一位业内人士表示,具体交接工作面临一些实际困难。一是如何准确完成交接。迁移工作要把握原有业务的特质,保留原始数据,旧业务与新业务所属部门、架构等方面未必保持一致,因此需要精确找准定位。二是如何高效完成交接,将旧业务快速充分“打包”至新业务中。

    据悉,各家银行在部门设置上也有所不同。有的银行成立理财子PK网投app后,由后者负责发行新产品,并承接母PK网投app银行以前发行的老产品,银行资管部门不再管理理财产品。但有的银行是资管部门管理老产品,理财子PK网投app发行新的理财产品,分别独立运营。

    一位银行理财子PK网投app的客户经理对记者表示,从原有银行资产管理部,到单独成立子PK网投app后,转型难度既表现在存量业务的处置上,也体现在新业务的转型过程中。一方面,银行要不断压降保本理财规模;另一方面,要将预期收益型产品向净值型产品转化。

    上述客户经理进一步表示,与之前银行理财的管理方式不同,理财子PK网投app单独运行后,对银行理财子PK网投app运营、产品管理、管理能力提出很高要求,需要在估值、信披、清算、交割、售后等方面建立一套体系化的东西。“目前,银行理财子PK网投app在投资端、运营端、销售端存在人手不足、投研能力弱等问题。”

    同时值得注意的是,银行理财产品在交接过程中会存在风险。普益标准研究员陈雪花表示,目前,理财子PK网投app的PK网投app科技系统尚未完善,迁移至理财子PK网投app的产品仍由银行代销。在理财子PK网投app发展初期,可先将银行理财相关配套服务迁移至理财子PK网投app,以保证子PK网投app顺利度过起步阶段。未来,理财子PK网投app在BTA(理财登记过户系统)、投资交易系统、估值系统等技术方面,以及建立子PK网投app自身的直销体系、与外部投顾机构的合作上均需投入大量精力,保证产品转移至理财子PK网投app后能够独立运营,与银行完成风险隔离。

    转型产品接受度有待提高

    在走访中,多数银行理PK网投app理告诉记者:“银行的存量产品向理财子PK网投app迁移中,最大的困难还在于,客户对净值型产品接受度不高。”

    从《证券日报》记者走访银行网点收到的反馈来看,不少理PK网投app理坦言,净值型理财产品销售有难度,投资者对净值型产品的接受度还有待提高,应给予其过渡时间。“主要原因是,有老产品在,大家对新产品接受的意愿差一些。但随着老产品越来越少,相信更多客户愿意接受净值型理财产品。目前主要做好投资者教育工作。”

    “提高新老产品衔接效率,并让投资者接受,关键要考虑客户的投资偏好,设计出满足投资者低风险偏好又有较高收益预期,同时还满足资管新规要求的产品。”一家国有大行的客户经理表示,目前来看,低风险的净值产品接受度相对较高。

    一家股份制银行负责人对记者表示,银行需要加强对净值型理财产品的普及宣传工作,充分揭示产品风险。投资者教育方面,首先,要做好投资者风险承受能力测评,做好风险适配。其次,要做好信息披露,让投资者充分了解产品风险,切忌隐瞒式推销产品。最后,让投资者获得充分的信息,对产品进行判断并做出是否投资的决策。

    有投资者担心,理财“迁移”是否会增加产品风险?

    记者对各家银行公告梳理后发现,理财产品的迁移对投资者并没带来实质影响。

    一家国有大行发布的《关于变更理财产品管理人的公告》称,“理财产品管理人的变更与产品迁移,不会对产品投资运作产生实质性影响。如投资者不接受变更及迁移,可在产品开放期赎回所持产品份额。产品迁移后继续持有产品份额,视同为对相关产品说明书、风险揭示书、销售协议和投资者权益须知等产品销售文件的确认。”

    “从目前已迁移的理财产品来看,主要以投资标的为标准化产品、风险等级较小的净值型非保本产品为主,不符合资管新规的产品留存银行自行消化。”陈雪花表示,目前理财子PK网投app还处于发展初期,在产品运作方面需借助母PK网投app的经验,且在过渡期内,提高投资者对非保本产品的接受度是当务之急,也是未来银行理财产品能否继续受到投资者“青睐”的关键。因此,在理财子PK网投app创立初期,将产品收益相对固定,风险小的产品迁移至理财子PK网投app,以提高投资者的认可,是确保理财子PK网投app顺利发展的需要。

    银行业内人士表示,以前,银行理财产品的客户主要关注预期收益率,目前银行理财子PK网投app所发行的产品均是符合资管新规的净值型产品,不再刚性兑付,投资风险需由投资者自行承担。建议在选择产品时,关注产品的条款、投资对象,充分了解产品披露的信息和风险,选择与自身风险承受能力相匹配的理财产品。

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