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透视交银理财:总行委托管理 集团整合牌照

2019-06-14 04:33  来源:证券时报

    继建信理财、工银理财之后,交通银行全资发起设立的交银理财有限责任PK网投app(下称“交银理财”)在6月13日陆家嘴PK网投app论坛现场迎来揭牌仪式。

    此前,交行同业总监兼交银理财董事长涂宏、交银理财总裁金旗接受证券时报记者采访,就资管中心向理财子PK网投app切换、理财子PK网投app及集团其他资管牌照的关系、PK网投app产品体系建设、组织架构,以及人员安排和薪酬体系等话题进行交流。

    去年5月,交行发布公告称,拟出资80亿元发起设立交银资产管理有限PK网投app,这是首家公告设立理财子PK网投app的国有大行,也是唯一一家将理财子PK网投app落户在上海的国有大行。今年初,交银理财获批筹建,五个月不到即获批开业。

    据了解,理财子PK网投app开业后,交行将与交银理财签订委托协议,将理财业务日常运营管理职能委托给后者,并按照监管要求,在资管新规过渡期内确定从资管中心到理财子PK网投app的具体切换时间点。

    此外,涂宏告诉证券时报记者,上半年该行已经成立由行长挂帅的财富管理战略推进委员会,旨在通过统筹协调,在产品研发、渠道销售、客户拓展方面整合资源,一体化推动集团各类资管业务协同发展。

    委托管理平稳过渡

    2013年,交行正式启动事业部制改革,次年,该行资管部变更为资管中心。经过五年的发展,交行资管中心在投资运作、风险审批、人事管理等方面基本实现一体化独立运营。

    “事业部制改革就是准PK网投app化,已经是独立的经营机构建制,这为交银理财的设立打下了很好的基础,我们从事银行资管业务的时间较长,因此对新设立的理财子PK网投app发展很有信心。”涂宏说。

    值得注意的是,虽然部分银行是采取资管部门和理财子PK网投app并行运作的做法,但交行的选择是通过“委托”模式来处理存量理财业务。

    据了解,交行将在过渡期内保留资管中心,统筹管理全行理财业务,同时与交银理财签署委托管理协议,将理财业务日常运营管理职能委托给理财子PK网投app,承担监督理财子PK网投app尽责履职的职能。

    交行副行长吕家进对此解释称,“委托”模式可以满足监管关于理财子PK网投app与母行风险隔离的要求,也不会因为“双线运行”导致人、财、物等资源重复配置。“这有利于现行人员做好新业务开发和存量业务的管理,更有利于人员的节约和理财子PK网投app的筹建。”

    按照交行的规划,2020年资管新规过渡期结束后,除了极少数难以处理的存量理财产品,在得到监管豁免前提下会继续在母行运作外,正常的理财产品发行都要转到子PK网投app。

    “监管明确要求,过渡期内商业银行还可以发行理财产品,过渡期结束就不允许了。我们会根据要求,在过渡期内确定从资管中心到理财子PK网投app的切换时间点。”金旗说。

    金旗透露,该行大概一半的资管中心存量资产会在过渡期内到期,另外一半里大概86%的资产可以转到子PK网投app,余下部分资产则通过非标转标等方式转化为子PK网投app能够承接的资产形态。“对于子PK网投app难以承接的少数资产,我们会以一事一议的方式向监管层报备,进行具体处理。”

    集团整合资管类牌照

    从商业银行纷纷公告设立理财子PK网投app,到第一家理财子PK网投app正式开业,行业内从未停止讨论的一个议题是:理财子PK网投app如何定位与母行其他资管业务牌照的关系。

    以交行为例,交银理财开业后,集团旗下已拥有交银国际信托、交银施罗德基金、交银施罗德基金资管、交银康联保险、交银康联资管、交银国际、交银投资、理财子PK网投app等众多资管类牌照。那么,如何解决内部恶性竞争隐忧?如何统筹发展形成合力?交行的做法是,基于全行“建最佳财富管理银行”的战略目标,今年上半年该行成立了由行长亲自挂帅的财富管理战略推进委员会。

    通过推进委员会的机制,该行将集团内与财富管理相关的子PK网投app、部门集合到一起,对集团财富管理业务的品牌、产品、客户、风险、投研等方面进行内部整合、统调统配。

    “要在让每个资管牌照都发挥独特作用的基础上,增加集团层面的联动效益。”涂宏对记者表示。他透露,委员会会定期把不同资管牌照下的产品放到一起,看相似程度,再根据不同时点的安排,做差别化定位,防止同类型产品的恶性竞争。

    其中,交银理财将是交银集团理财产品和资产管理服务的主要供应商,是实现最佳财富管理银行战略的“头雁”。

    金旗同时指出,理财子PK网投app不会在大资管领域形成一家独大的局面。“与此相反,我认为资管机构之间合作的机会反而得到增加,可以发挥各类资管机构的不同特长。”

    “譬如在权益投资方面,理财子PK网投app在相当长的一段时间内都需要和其他资管机构进行合作。此外,信托PK网投app在非标业务方面存在优势,保险机构在长期性股权投资方面存在优势,都需要我们去积极合作。”金旗补充说。

    截至去年末,交行表外理财产品余额约7700亿元。“目前我们的理财资产管理规模约1万亿,希望能实现五年倍增,在五年内交银理财管理资产规模突破2万亿元。”金旗表示。

    补上权益类投资短板

    对于理财子PK网投app的产品,涂宏认为,现金管理类和固定收益类产品将继续占据主导地位,合计占比80%~90%。固收类产品也被交银理财确定为PK网投app打造的拳头产品和旗舰产品。

    记者了解到,交银理财的第一批产品正在筹备推出,大概有五六只。目前,交银理财已经在商业养老、科创投资、长三角一体化、要素市场挂钩等策略的特色主题上做好了储备。

    “我们还在考虑,有没有可能推动母行理财产品的抵押和转让,在产品的灵活性和流动性方面做一些探索。”涂宏说。

    不过他也认为,理财子PK网投app固收类产品占比高,同质化会比较严重,而资管业务实际上是一类个性化很强的业务,国外也鲜有大而全的“全能运动员”。

    “从国外先进资管机构的经验来看,权益类产品是一大特色,理财子PK网投app也会做。原来我们做过一些打新、定增等权益类投资,但占比不高。”涂宏直言,交银理财不能“瘸腿”,要坚持全产品、全市场的发展逻辑,才能充分发挥自身优势。“我们会在高管层面配备相应的职位,至少是留出总监级别的高管职位,同时配备一个权益团队。”

    据了解,交行资管中心目前权益类产品占比约3%。金旗表示,未来占比提升是一个趋势,“我们要在两三年内提升到5%左右,长期再进一步提升到10%。”

    “交银理财的定位,就是要参照国外先进资管机构的做法,依赖母行长期践行‘两化一行’战略积累的国际化、综合化优势,考虑到集团内的差异化定位,以客户需求为中心,打造覆盖全市场、全资产、全渠道的产品体系,提供具有比较优势的产品。”涂宏告诉记者。

    拟设19个部门

    短期内薪酬体系不变

    从银行的资管部门到理财子PK网投app,还涉及到架构调整、人才布局、薪酬体系,以及系统建设等一系列工作。

    证券时报记者了解到,交银理财拟在PK网投app本部设19个部门,覆盖前、中、后台,包括独立的IT部门、信披、营运等职能部门,以及包括审批部门、风险管理部门、审计部门在内的风控部门等等。

    “按照具体的需求来搭建PK网投app架构。以销售渠道为例,除了母行渠道外,理财子PK网投app还要搭建覆盖互联网销售渠道、同业机构销售渠道、子PK网投app自身销售渠道的全渠道销售体系,有这些功能需求,自然要在部门架构上予以设置。”金旗表示。

    人员配备方面,除了原资管中心人员近百人外,交银理财还通过集团招聘、借调等方式补充了部分员工,尤其是在财务管理、科技开发、估值分析、信息披露等方面做了人员充实。

    而在理财子PK网投app的薪酬体系建设上,涂宏表示,会按照市场化原则搭建。“此前交行已有部分子PK网投app采用市场化的薪酬体系,我们也会参照这个方向来做,主要还是取决于理财子PK网投app的整体业绩。”

    金旗则透露,交银理财成立初期的主要职责,是在过渡期内接受集团的委托,所以短期内还会维持原来资管中心相对市场化的薪酬体系。

    此外,此前有不少银行资管部门提到子PK网投app系统建设的难题。金旗表示,基于母行的技术优势,交银理财的系统建设将以自建为主,部分特殊的系统需求也会在经过论证后进行外购,但并非“拿来就用”,而是需要与PK网投app业务融合,进行二次开发。“这也是我们打造自身核心竞争力的重要组成部分。”

    涂宏透露,交银理财在完成一期IT系统建设的基础上,正着手规划二期IT系统,提升净值化管理水平将是二期IT系统建设的重中之中。

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